-终端生产和销售旺盛带动上游增长新能源汽车产业链经济高涨

D25004879747754091406_w700h321.jpg部分新能源汽车产业链上市公司半年报数据。

周扬群岛

宁德市时代8月23日晚上发表了华丽的半年报。今年上半年公司实现营业收入1129.7亿韩元,同比增长156.32%。归母净利润为81.7亿韩元,同比增长82.17%。

以宁德市时代为代表,新能源汽车产业链公司的半年报无疑是a股的美景。通过自身技术进步和鼓励政策支持,新能源汽车产业链上下公司推出了精彩的答卷,新车销售、电池负载量、企业收益等数据增长明显提高,呈现出较高的行业景气度。

新能源汽车生产和销售都很旺盛

据中国汽协透露,2022年上半年,中国新能源汽车产销分别约为266万辆和260万辆,同比增长超过120%,渗透率已达到21.6%。中国新能源汽车销售占全球新能源汽车市长/市场份额达59%。其中第二季度,中国新能源汽车销售在全球的比重达到了60%。

中国新能源汽车市场火热,自主品牌上升趋势。尤其是在新能源汽车领域投资较多的公司,上半年业绩相当好。

上半年赛瑞斯实现营业收入124.16亿韩元,同比增长68.14%。其中新能源汽车事业实现77.1亿元收益,同比增长380.8%。新能源汽车事业销售额占总销售额的62.03%,首次超过公司传统燃油车事业的收入,成为新的事业增长引擎。

赛里斯说,营业收入的增加主要是由于公司的高级新能源汽车询问系M5的开设,单售价较高的高级新能源汽车销量增加。2022年上半年,CELIS新能源汽车累计生产销量分别为4.770万辆和4.56万辆,同比分别增长了255.12%和204.51%。

因此,塞利斯的多项业绩数据也在改善。上半年公司经营活动产生的净现金流量为3.15亿韩元。募集利率为7.27%,比上年同期上升4.27个百分点。其中,第二季度毛利率为7.69%,同比上升4.58个百分点,环比上升1.01个百分点。

比亚迪的销售量比塞利斯还大。比亚迪新能源汽车2022年上半年累计产量为647914辆,同比增长312.18%。累计销量为641350辆,同比增长314.90%,连续4个月每月销量保持在10万辆以上。以这样的表现,比亚迪在上半年登上了全球新能源汽车销售官的宝座。

新能源汽车销量的持续增长也反映在比亚迪的业绩上。比亚迪预计上半年归母净利润将从28亿元增加到36亿元,同比增长138.59%至206.76%。公司表示,公司新能源汽车销量强劲,创下历史新高,市长/市场份额遥遥领先,同比实现迅猛增长,推动利润大幅改善,对上游原材料价格上涨带来的盈利压力产生了一定影响。

动力电池头公司的装载容量大幅增加。

新能源汽车成本比重最大的核心零部件——2022年上半年动力电池的负载量呈大幅增加趋势。中国汽车动力电池产业创新联盟公布的电力电池月度数据显示,2022年1 ~ 6月国内电力电池累计承载量为110.1GWh,同比增长109.8%。

值得注意的是,随着总负载量的大幅增加,电力电池行业的集中度正在提高。2022年上半年,中国新能源汽车市场共有45家电力电池企业实现了负载集,比2021年同期减少了8家。前三名、前五名、前十名电力电池企业的电力电池负载量分别为84.6 GWh、93.3GWh和104.3GWh,占总组装量的比重分别为76.8%、84.7%和94.7%,仅宁德市时代就占总组装量的47.67%

除了宁德市时代、比亚迪旗下巴迪电池等负载量排名前十的企业外,剩下的30多家电力电池企业正在争夺5.3%的市长/市场份额。此外,头部公司正在计划分割更多的市长/市场蛋糕。

宁德市时代据半年报报道,公司筹集资金共450亿韩元将用于布丁市锂离子电池生产基地项目、广东西京时代锂离子电池生产项目1期、江苏时代动力及储能锂离子电池开发和生产项目(4期)、宁德市香蕉市时代锂离子电池生产基地项目(车湾项目)等。

湘财证券的最新研究表明,中国电力电池负载量与中国新能源汽车的生产和销售有很大关系,速度基本相同。预计2022年仍将是电力电池生产和销售旺盛的一年,行业发展迅速,维修预计2022年中国电力电池装机数量将超过235GWh,同比增长52%。

上游公司迎来新的“丰收”

随着新能源汽车生产和电力电池负载量的增加,上游锂材料等也迎来了新的“丰收期”,“锂”成为这些公司业绩上升的核心动力。

西藏矿业上半年实现营业收入35.1亿韩元,同比增长218.53%。归母净利润为23.97亿韩元,同比增长438.01%,公司上半年利润已超过2021年一年。

科达制造上半年营业收入达到56.51亿韩元,同比增长23.98%。归母净利润为21.21亿韩元,同比增长417.97%。其中,科达制造的锂事业业绩突出,上半年自营的锂材料业务收入为5.82亿韩元,同比增长272.64%,出资子公司蓝科锂产业对净利润的贡献达到16.6亿元人民币。

根据上天给的数据,上半年归母净利润预计为28亿韩元至30亿韩元,同比增长257.74%至283.29%。受新能源汽车行业需求增加的影响,公司锂离子电池材料电解液及正极材料产品销量和价格同比大幅增加。

在业绩大幅提高的同时,上天给的材料还在加速产能扩张。公告称,公司全资子公司江苏天空计划用自己的资金投资建设“每年20万吨锂电池电解质改装及10万吨铁锂电池回收利用项目”。项目投资总额为12亿韩元。公司孙公司控股天空计划利用自助资金投资建设“每年7.5万吨锂基础材料项目”,项目总投资为3.22亿韩元。

文章来源:上海证券

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